Neoclouds ia
| Empresa | Puntaje | Veredicto | Por qué |
|---|---|---|---|
| NBISNBIS | 39,0/75 | elegida | Unico con caja neta + diversificacion + optionality; el menos fragil ante air-pocket de capex IA Ver la tesis completa de NBIS → |
| CRWVCRWV | 33,8/75 | en espera | Mejor pure-play y variant target pero Microsoft 67% + apalancado sobre GPUs = probable veto premortem; revisar si des-concentra o de-ratea |
| IRENIREN | 33,6/75 | en espera | Mejor gobierno y moat de energia pero AI Cloud solo ~40MW; pivote aun promesa + acoplado a BTC hasta fin-2026; revisar tras 2-3T de ingresos AI Cloud |
Qué quiere decir "en espera". Que perdió el turno, no que sea mala.
En un lote gana una sola, y tratar a las otras como descartadas sería tirar trabajo que ya está
hecho: las de esa lista vuelven. "Descartada" es otra cosa: hay una razón concreta y no la
miro de nuevo sin un dato nuevo.
El puntaje es parcial, y a propósito
Son 75 puntos sobre los 100 del framework, no una nota final. En esta instancia leo solamente la descripción del negocio, los riesgos declarados y la tabla de remuneración del directorio. Nada de valuación, nada de descuento de flujos. Un filtro que cuesta lo mismo que aquello que filtra no filtra nada.
Por eso un corte no dice si una empresa está barata. Dice cuál merece que me siente un día entero a averiguarlo.