Software caido
| Empresa | Puntaje | Veredicto | Por qué |
|---|---|---|---|
| ADBEADBE | 62,8/75 | elegida | Unica sobre 60/75; pregunta resoluble: la IA erosiona asientos de Creative Cloud o Adobe la monetiza via creditos Firefly; numeros 3a intactos vs caida -61% |
| DOCSDOCS | 53,4/75 | en espera | Mejor efecto de red del lote (85% medicos US) pero clase dual 77% voto, SBC 18.9% rev en alza, CEO $19.6M y salida de CFO y GC en FY26; margen op 39.9% a 33.3% |
| GDDYGDDY | 48,8/75 | descartada | No llega a 75 ni con 25/25 en bloques 05-06; 1A admite que busqueda por IA reduce demanda de dominios; STIP en Bookings/NEBITDA |
| WIXWIX | 41,4/75 | descartada | No llega a 75 ni en el mejor caso; margen op 5.7% a 0.1% en 2025 contradice la premisa del screener; SBC 11.9%, industria sin barreras frente a vibe coding (esta en watchlist de Gonzalo) |
Qué quiere decir "en espera". Que perdió el turno, no que sea mala.
En un lote gana una sola, y tratar a las otras como descartadas sería tirar trabajo que ya está
hecho: las de esa lista vuelven. "Descartada" es otra cosa: hay una razón concreta y no la
miro de nuevo sin un dato nuevo.
El puntaje es parcial, y a propósito
Son 75 puntos sobre los 100 del framework, no una nota final. En esta instancia leo solamente la descripción del negocio, los riesgos declarados y la tabla de remuneración del directorio. Nada de valuación, nada de descuento de flujos. Un filtro que cuesta lo mismo que aquello que filtra no filtra nada.
Por eso un corte no dice si una empresa está barata. Dice cuál merece que me siente un día entero a averiguarlo.