UnitedHealth Group Incorporated · Crystal Ball Valuation
DCF FCFF · Monte Carlo interactivo · datos al 2026-09-23 · precio de referencia editable
Esta simulacion NO incluye el riesgo del Departamento de Justicia. La investigacion civil y penal sobre facturacion de Medicare Advantage sigue abierta, sin cargos formales y sin cuantificar en ningun filing: es un evento binario, no un driver continuo, y una distribucion normal sobre margenes y tasas subestima esa cola por construccion.
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Drivers: media (μ) y desvío (σ)
bear / base / bull son editables: cambiarlos re-alimenta el tornado y re-deriva la
distribución (base→μ, spread→σ). Cada driver se muestrea de una normal truncada a su
rango válido; σ por defecto = max(|base−bear|, |bull−base|)/2 (el endpoint más lejano ≈ 2σ).
Los sliders μ/σ pisan ese default; σ=0 fija el driver. Todo recalcula en vivo.
Distribución del valor intrínseco
P10
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Mediana (P50)
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P90
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Media
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P(IV > precio)
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MoS mediana
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Línea dorada = precio actual ·
azul = mediana del IV.
Tornado: swing del IV (bear → bull)
Determinístico: cada driver se mueve de su bear a su bull dejando el resto en base.
La barra mide cuánto cambia el IV. El de arriba es el que más mueve la aguja.
Sensibilidad a la varianza (Monte Carlo)
Contribución de cada driver a la varianza del IV (correlación de rangos de Spearman,
normalizada). Azul = relación positiva ·
rojo = negativa. Es la "sensitivity chart" de Crystal Ball.
Contexto por variable: los drivers de cada driver
Para cada supuesto: dónde viene históricamente, qué dice la industria y los competidores, y de qué
depende que se cumpla. Sirve para calibrar los rangos bear/base/bull con criterio, no a ojo.
Motor: FCFF = NOPAT − (net capex drag)·Rev − ΔNWC·Rev; drag baja lineal Y1→terminal en 5 años y luego queda flat; TV = FCFF₍₁₀₎ × exit multiple; descuento a WACC. Snapshot regenerable con
build_montecarlo.py. No es consejo de inversión.